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關(guān)于程序化交易幾個關(guān)鍵的注意點！

關(guān)于程序化交易

在期貨交易中涌現(xiàn)了很多超級牛人，例如葉慶均，葛衛(wèi)東等等，都是從幾十萬做到上百億。但是這個過程中更多的交易者前赴后繼的都成為了炮灰，因為期貨交易是人性博弈的過程，知道容易做到難，未來程序化交易是必然的趨勢，AI可以完美的杜絕人性貪婪和恐懼的弱點，真正實現(xiàn)知行合一，國際頂尖的投行都在大力研發(fā)程序化，國內(nèi)這幾年程序化研發(fā)如雨后春筍般崛起?？萍际堑谝簧a(chǎn)力，未來是科技主導(dǎo)的世界，益發(fā)軟件在這幾年投入大量人力物力進(jìn)行程序化交易系統(tǒng)研發(fā)，歡迎大家一起共同見證程序化發(fā)展的道路，共同探討程序化應(yīng)用。

        一， 程序化策略模型回測優(yōu)化注意事項：

1. 歷史數(shù)據(jù)都是已經(jīng)固定的，但是回測可以根據(jù)策略邏輯最佳進(jìn)出場點進(jìn)行優(yōu)化，而實盤是時刻在變化的，因此不是基于K線最高點，最低點，收盤價，開盤價等做開平倉依據(jù)的策略，實盤和回測會具有較大的差異，策略的可靠性有可能會打折扣。

2. 快速行情中，開平倉都會出現(xiàn)滑點，特別是成交量比較小的品種，滑點會很大?；販y必須設(shè)置滑點以及合理手續(xù)費，否則回測數(shù)據(jù)是無效失真的。

3. 策略邏輯必須是不帶未來函數(shù)的，否則以1小時K線為例，一小時有60分鐘，一分鐘有60秒，一秒里面有N筆TICK數(shù)據(jù)，這里面任意一筆數(shù)據(jù)都有可能觸及策略開平倉邏輯，在震蕩行情中，一小時里面可能有多達(dá)幾十次的符合策略開倉平倉條件，而每一次的變化都必然是虧損，這種損耗沒有人能承受。必須是一根K線里面只允許第一次符合的提示，到第二根K線才允許判斷是繼續(xù)持有還是平倉或反手開倉?，F(xiàn)在很多信號分析軟件里面歷史分析提示都很準(zhǔn)確，幾乎都是最高點做空，最低點做多（同一根K線里面分析提示會變，等于賭博可以后悔，那當(dāng)然是絕對正確了），這種帶未來函數(shù)的策略邏輯在回測中可以實現(xiàn)，在程序化實盤中是絕不可能實現(xiàn)的。

4. 關(guān)于策略，現(xiàn)在主流的程序化策略基本上以右側(cè)邏輯和震蕩邏輯為主，震蕩邏輯相對來說很難做到非常高的年化，而右側(cè)邏輯可以做到很高的年化，以雙均線策略為例，對2016-2020.10月的歷史數(shù)據(jù)回測顯示，采用雙均線策略疊加一些過濾技術(shù)手段至少有10個以上品種可以做到平均年化300%以上，而成交量劇烈放大有行情階段的年化非常可觀。這里唯一要做的就是本金及利潤回撤的控制，而控制回撤最簡單有效的方法就是多品種分倉。

二， 個人程序化入門：

1. 自從2014年俄羅斯團(tuán)隊超高頻交易系統(tǒng)在國內(nèi)股指期貨上的優(yōu)異表現(xiàn)之后，國內(nèi)掀起了程序化研發(fā)的熱潮。國內(nèi)程序化交易平臺起步較早的開拓者當(dāng)屬平臺佼佼者，其底層架構(gòu)非常完善，測試平臺能滿足幾乎所有用戶的邏輯優(yōu)化處理需求，是相對比較完善的學(xué)習(xí)和試驗基地。文華在程序化交易系統(tǒng)這一塊也已經(jīng)開始追趕，但文華的仿真測試系統(tǒng)相對還比較弱一些，個人偏向介紹開拓者作為測試學(xué)習(xí)工具。

2. 只是單純想要使用程序化交易的個人，建議在開拓者或者文華上面做交易，只需要有優(yōu)秀的處理邏輯，相應(yīng)的編程技術(shù)人員（要懂交易）就可實現(xiàn)。其中文華付費賬戶是有編程技術(shù)人員提供服務(wù)的，但是在策略邏輯的理解上可能會有偏差，請他人寫策略如果你的策略是很優(yōu)秀的，那么外泄是必然的，這個要交易者自行考量。

3. 程序化交易要考慮多重因素，比如資金回撤和黑天鵝事件對本金的威脅。而解決這兩個風(fēng)險的最佳方法就是多品種分倉，假如程序化設(shè)置的是10個品種，每個品種只給予10%資金，那就算是全倉操作，某個品種出現(xiàn)突發(fā)的漲跌停風(fēng)險，對總資金的影響也是很小的，風(fēng)險可控。而且多品種也能有效化解震蕩行情對資金回撤的影響。

三， 程序化交易系統(tǒng)研發(fā)：

自行研發(fā)程序化交易系統(tǒng)的團(tuán)隊要注意以下幾個節(jié)點，避免走入誤區(qū)。

1. 現(xiàn)在大部分的計算公式都可以搜索到，但是這里是一個極容易進(jìn)坑的地方，目前網(wǎng)上主要的計算公式是文華，開拓者，博易大師，采用的時候務(wù)必要有一致性，要么都是文華的，要么都是開拓者的，（當(dāng)然如果是在自己的平臺系統(tǒng)建立了回測系統(tǒng)，那就怎么做都沒關(guān)系，只是這個回測系統(tǒng)研發(fā)難度比較大，投入也很大，目前全國只有開拓者和文華比較完善的實現(xiàn)了）所有計算公式采用一致的目的就是可以在相對應(yīng)的平臺上做策略回測和優(yōu)化。

2. 交易通道的對接，建議使用恒生的UFX通道，這個通道的優(yōu)勢是查詢不限流，弱點是目前全國只有40多家期貨公司有對接，其中很大部分還是次席。查詢不限流對程序化的好處還是比較大的，CTP通道的每秒限流2次，這個對多品種交易信號并發(fā)的時候是比較麻煩的，某些程序化一秒查詢幾十次是很正常的，那么所有的查詢計算都要在本地完成，達(dá)到CTP前置柜員機(jī)的只能是指令，這樣可以大幅度減少查詢，可以有效避免程序擁堵癱瘓的問題。

3. 底層架構(gòu)的建設(shè)，自主研發(fā)程序化交易系統(tǒng)要考慮三個方面，一是客戶端（公用應(yīng)用型），二是行情端，三是交易端。行情端務(wù)必要數(shù)據(jù)交易所直連，計算公式務(wù)必采用正確，另外自己用的話用得到的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行公式轉(zhuǎn)換就可以，大部分用不到的技術(shù)指標(biāo)就沒必要都放上去。交易端的底層架構(gòu)建設(shè)，交易系統(tǒng)要考慮：風(fēng)控設(shè)置，品種選擇設(shè)置，倉位設(shè)置，資金分配設(shè)置，分時周期選擇設(shè)置。這些都應(yīng)該是作為設(shè)置選項在界面上直觀顯示，用戶可以直接簡單操作設(shè)置以及更改，而不是以編程來改變設(shè)置。程序化系統(tǒng)平臺的研發(fā)投入是以幾千萬起步的，而且對技術(shù)的要求非常高，不是大型團(tuán)隊很容易出問題，個人還是要謹(jǐn)慎考慮。

        四， 交易品種選擇技巧：

1. 根據(jù)歷史回測數(shù)據(jù)報告確定設(shè)置品種。要求綜合以下幾個要素：勝率相對較高的品種及分時周期，盈利能力強(qiáng)大的品種，回撤幅度相對較小的分時周期。

2. 程序化交易在品種的選擇上要盡量做到選擇成交量大，波動率大的品種，沒有波動是不可能有利潤的。而成交量小的品種就極容易造成比較大的滑點，意外行情也會比較多，在交易中要盡量排除這種小概率問題比較多的品種。很多新手交易者喜歡做小成交量的品種，這個很不可取，相對風(fēng)險加大。

3. 選擇設(shè)置的品種，周線級別一旦成交量持續(xù)萎縮，接近或低于歷史平均值，周線布林收口，那么就可以考慮更換品種。

4. 分時周期盡量選擇30-60分鐘級別，一般來說日線級別的行情很少，做日線級別會導(dǎo)致平均年化利潤很低，回撤也會很大，要盡量回避。小周期的滑點手續(xù)費以及反復(fù)行情損耗大，容錯率相對也會比較低，對硬件設(shè)備，策略的要求都會相應(yīng)的提高。沒有高頻交易能力的建議盡量不做。

益發(fā)團(tuán)隊，歡迎各期貨公司，基金公司，引流團(tuán)隊，產(chǎn)業(yè)鏈資金等洽談合作。